金融，怎樣挖掘蘋果的價值？
來源：金融時報 2024-09-26 17:30
我國是全球最大的蘋果生產國和消費國，據統計，蘋果種植廣泛分布于25個省份。與此同時，我國蘋果主產區與重點扶貧區域重合度較高，在原農業部認定的122個蘋果種植重點縣市中，33個是國家級貧困縣——這使得蘋果成為天然的“扶貧果”“致富果”。而在重要的蘋果產區中，延安又有其特殊性。
一方面，蘋果產業在延安也曾發揮助力脫貧攻堅的重要作用，并且直到如今，在全市220余萬人口中仍有80萬農戶從事蘋果相關產業，蘋果相關收入占到轄內農戶經營性收入的61%。另一方面，延安所在的陜西被聯合國糧農組織認定為世界蘋果最佳優生區；2023年，延安轄內的洛川蘋果品牌價值提升至全國水果類第一的位置，帶動延安蘋果的品牌價值也增至82.99億元。因此，發揮當地在蘋果產出方面的優勢，不斷發掘相關產業價值，不僅能顯著惠及當地產業主體，對全國的蘋果產業健康發展也有著重要意義。
8月中旬在延安，早熟蘋果已掛滿枝頭，等待采摘。
不過，這并不容易。由于蘋果的生長周期要經歷6到7個月，蔬果冷藏技術的發展又明顯延長了其可儲藏時間，蘋果的產量、品質、價格往往會受到多方面因素影響，進而可能左右產業主體增收的穩定性。《金融時報》記者近期在延安多個縣區采訪時看到，圍繞蘋果產業健康發展，延安金融部門近年來著力探索發揮不同金融工具在風險管理、保障穩定生產經營等方面的作用，并結合各類財金政策工具，共同助力產業主體應對一系列影響，將產區優勢盡可能多地轉化為主體收益。
凸顯“好果好價” 讓優勢產區有效對接大市場
一下洛川的高速出口，“中國洛川蘋果城”的字樣很快映入眼簾。這個在2016年蘋果博覽會前全面啟動運營的項目中，匯集了來自全國各地的蘋果果商在此開展鮮果交易和電商業務。
不同于延安轄內其他地區，洛川縣在匯聚人流、開展鮮果交易方面有其獨特優勢。洛川縣屬渭北黃土高原溝壑區，是黃土高原面積最大、土層最厚的塬區，除了利于蘋果種植外，整體塬面平坦、土地寬廣也讓更多果庫投資建設、果品交易可以在此發生。“這邊是蘋果重要產區，又具備倉儲成本低的優勢。果商在當地收了蘋果可以就地儲存，各類果商、市場信息也就跟著來到這里。”洛川蘋果城產權所屬公司負責人周芳民告訴記者。
與不少其他水果產業類似，在發掘好果好價方面，果商都是相對核心的一環。他們從種植端匯總了不同產區果品的產出情況和預期價格，向后又掌握著不同銷售渠道和市場需求信息，可以在實質上起到了一定的農產品分級以及聯結價格與品質的作用。
盡管信息流匯聚于果商群體，并且他們也是最主要的蘋果收購方，但蘋果產業鏈上承擔較大資金壓力的卻是果庫經營主體。
在陜西王掌柜農業發展有限公司的廠房內，工人們正在忙著進行蘋果分揀、裝箱工作。
自2010年起，郭超超的父親開始從事果庫經營，發展到現在已算得上洛川縣老廟鎮上較大的果庫經營主體了，總庫容量約4500噸，如今父子倆分別負責線下業務和電商運營。“果庫的經營方式都差不多，我們主要是為果農和果商提供代管服務的；在價格合適時也會自己收購一部分進行再銷售，以賺取差價。”郭超超告訴記者，之所以承擔著較重的資金流壓力，一方面是因為果庫建設是重資產投資，回報周期長，這本就壓占著經營主體的現金流；另一方面則源于一條在當地蘋果產業中不成文的規定，“例如，果商在果庫存放價值100萬元的鮮果，果庫經營主體會向果商提供大約50萬元的流動資金——這相當于產業主體之間形成了倉單質押融資。”當地一位金融機構工作人員解釋說，“這樣做首先可以吸引果商存放蘋果，提高倉庫利用率；同時，果商往往不是本地人、又缺少有效抵押物，貸款難度很大，如此能夠便于果商進行進一步的蘋果收購工作，提高整體周轉率。”
不過，以傳統融資方式，承擔較大資金流壓力的果庫經營主體的貸款難度也不小。“除了新建的這幾個冷庫辦理了產權證外，早幾年建造的冷庫都沒有產權證。”事實上，不止郭超超一家，記者了解到，當地建在鄉鎮上的果庫多數無法辦理產權證，因此無法通過抵押方式實現有效融資。面對這樣的產業鏈合作模式和經營方式，金融部門要想保障蘋果購銷環節的順暢以及果庫經營有相對充足的周轉資金，就需要化解果庫經營主體有效抵押不足的問題。
去年，為滿足周轉需要，郭超超及其父親各自以小微企業主的身份、以擔保方式向洛川農商銀行申請了共580萬元授信，可隨借隨還。隨著今年6月底，蘋果庫存基本清空，貸款也已償還。加強財政金融政策協同，充分發揮政府性融資擔保機構作用，為符合條件的蘋果產業主體提供融資支持，是人民銀行當地分支機構鼓勵銀行在支持蘋果產業時采取的信貸風險分擔方式，如今已被不少銀行機構采用。除此之外，一些金融機構還研發了針對性解決果庫經營主體融資難的貸款產品。
“我們在2012年就推出了公證抵押貸款的方式，簡言之是由公證處出具果庫抵押公證協議，結合對果庫經營主體經營能力和信用狀況的調查，最高授信額度可以達到500萬元。這幾年，該貸款產品余額一直保持在3000萬到5000萬元之間。”中行洛川縣支行副行長劉偉表示。考慮到公證方式的貸款申請流程較長，該行計劃下一步將老客戶的授信使用周期從1年延長至3年，在給經營主體更多資金騰挪空間的同時，也盡可能減少客戶在審批、審核環節消耗的時間。長安銀行則在今年推出了“鄉村振興蘋果產業貸”，即會根據果庫經營主體的倉儲量和經營能力匹配差異化的信用貸款額度，“自2月份推出以來到目前已授信超過4000萬元。”長安銀行洛川縣支行客戶經理李欣瑞介紹說。
如果說融資和融資性擔保在理順蘋果購銷、在微觀層面讓市場發現好果好價方面發揮了重要作用，那么蘋果期貨則在發掘產地優勢方面貢獻突出。
“盡管一直都是果商到田間收購蘋果，但在2017年蘋果期貨上市之前，由于農戶無從了解市場信息，蘋果收購價格不透明、交易不公平問題在本地時有發生；陜西蘋果甜度高、硬度適中的品質優勢，在收購價格上也難以顯性化。”延長縣果業局局長王斐玥回憶道。與此同時，由于我國蘋果常年呈現貿易順差狀態，之前蘋果品質標準往往由出口口岸確定，“符合嚴格標準的蘋果能出口，賣上好價，這也就一定程度上作用于果品的標準和定價。但這一標準向種植端傳導不暢。”
而上述問題在蘋果期貨上市后都得到了較大程度地化解。“蘋果期貨有一套明確的交割標準，這關聯起了期貨市場和現貨市場，因此即使種植端參與期貨市場程度尚待開發，交割標準也會作用于現貨生產標準和價格。”據王斐玥介紹，延長縣農業農村部門目前就在引導果農按照交割標準進行種植，通過開展田間管理、農技等方面指導，讓果農種出品質更好和標準化程度更高的蘋果。“去年11月，鄭州商品交易所對鮮蘋果期貨業務細則進行了修訂。原規定中基準交割品可溶性固形物含量標準為≥12%，修訂后可溶性固形物≥14%將升水1000元/噸。”長江期貨延長營業部經理韓大宇對此解釋稱，原定標準設置相對寬泛主要是為了保障蘋果期貨交易的活躍度，而陜西蘋果優勢主要體現在甜度即“可溶性固形物含量”，這一細則修訂將更有利于陜西蘋果品質優勢在價格上的顯性化。
事實上，自蘋果期貨上市以來，果庫經營企業已在通過直接或間接參與期貨市場，實現庫存風險管理，也能起到避免虧損、維持果庫經營合理資金流的作用。“因為在果庫建設中投入較多資金，我們一直需要向銀行申請貸款，目前延長縣農信聯社和郵儲銀行分別以擔保和抵押的方式向我們提供了400多萬元和600萬元的授信額度，便于我們日常周轉。”延長中果農業科技股份有限公司總經理張曉軍介紹說，“在此基礎上，近年來在期貨公司的幫助下我們探索做期現結合，通過鎖定略高于成本的價格，盡可能避免經營虧損，保持現金流穩定。”
保障種植可持續 夯實產業健康發展根基
在有效對接產區與大市場的同時，還必須保障種植主體的收益穩定性和生產可持續，才能真正夯實產業基礎，在逐漸完善的產業鏈上發揮產區優勢。
據延安轄區農業農村部門工作人員介紹，當地80%的蘋果是晚熟品種，即10月份收獲采摘，這意味著從3月中下旬的開花期算起，蘋果生長周期長達6到7個月的時間，“這個過程中可能有各種自然災害影響蘋果最終的產量和品質。”王斐玥介紹說，這其中造成危害概率最大的是冰雹，可能影響蘋果任一生長關鍵點；同時如果蘋果膨大期遭遇干旱，其品質也會受到較大影響。因此，蘋果生長過程中可能遭遇的自然風險不容低估，并且品質受影響后售價也會走低，果農收益波動并不少見。
延長縣張家灘鎮于家村幾乎每家每戶都開展蘋果種植，種植面積都在10畝左右。于家村黨支部書記于樹杰告訴記者，如果蘋果能正常收獲，每畝收入在1萬元左右，種植成本則是3000元/畝。這意味著，如果不發生自然災害，市場也沒有大的波動，本年收益完全可以支撐次年持續生產。但受災情況難以避免，隨著蘋果總產量提升，在價格完全市場決定的情況下，果農收益波動就在所難免。
在蘋果期貨上市后，于家村的果農長期受益于“保險+期貨”在基本收益保障方面的效用。在2017年蘋果“保險+期貨”價格險在延長縣試點實施196噸（196畝）、覆蓋6戶果農后，其實施范圍保持增長態勢。到去年，延長縣政府與期貨業協會、多家期貨公司以及人保合作，實施蘋果“保險+期貨”價格險共2.5萬畝3.16萬噸，收取總保費1707萬元，其中農戶承擔367萬元，總計賠付453萬元。與此同時，在考慮災害影響的基礎上，蘋果“保險+期貨”收入險也在2022年開始試點。2023年，收入險共實施1315畝，覆蓋農戶150戶，賠付率364%。
延長信合工作人員正在深入果園宣介金融政策和產品。
當然，在前置風險管理思路未形成之前，保險和期貨在收益保障方面的作用有限，更多蘋果種植主體的持續生產還有賴于貸款支持。對于保持家庭經營方式的果農，銀行機構普遍通過采取信用貸款方式即可滿足其生產和生活需要。對于遭受自然災害影響且授信額度難再突破的問題，洛川農商銀行在2018年研發了農地抵押貸款。次年，當地再次遭遇冰雹災害，該產品在支持農戶恢復生產方面發揮了重要作用。據統計，該產品余額最高超過1億元，目前處于投放狀態的有1200多筆，余額9300萬元。
隨著農村人口老齡化和蘋果種植的適度規模化發展，當地金融部門亟須研究適配新型農業經營主體的創新產品。
以延長縣為例，據介紹，全縣在農村從事蘋果種植的人口目前大約就只有1萬人，并且80%都是60歲以上的中老年人，他們的子女不愿再回鄉生活并從事農業生產，可以預見的是在不遠的將來，蘋果種植必然需要向進一步規模化和機械化轉型。要實現更深程度的機械化種植，首先需要實現適度規模生產和種植方式的相對標準化，這個過程中需要更大的投入和日常周轉資金。
喬空軍在2014年回鄉承包山地開始了蘋果的規模化種植。“除草、耕地等環節可以使用機械，但仍有更多田間作業難以機械化。”喬空軍告訴記者，疏花疏果、套袋取袋、采摘等多個環節仍需要純人工作業，“而這些時間往往農戶自己也要農忙，臨時聘用人力的成本必然更高。”他經營的延川縣川禹果業種植專業合作社核心種植規模已達到400畝，其每畝種植成本仍會達到4000多元。事實上，新型農業經營主體的風險管理思路更強，因此其在防雹網等支出上必然更多。此外，因為蘋果樹的種植時間較晚，這類主體也是較早開展果樹矮化轉變的主體，因此在達到豐果期前還要等待3年。這類主體必然需要更充分、靈活的貸款支持方案。
在2021年之前，喬空軍就向延川縣農信聯社以擔保方式申請了280萬元貸款。因投入回報周期較長，貸款到期后，延川縣農信聯社對貸款進行了續貸，以保障合作社的用款需要。到目前合作社用款余額已降至170萬元。
